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商场概述

周五“三巫日”来袭，连日创收盘新高的标普和纳指盘初创盘中新高后转跌，纳指湮灭七连涨，谈指三连涨至四周新高。英伟达盘初涨3.8%创盘中历史新高，转跌后一度较高位跳水8%，收跌3.5%，被微软夺回专家最高市值宝座，芯片股指高开低走，也跌离记录高位，AI“妖股”超微电脑盘中涨10%后转跌。

英国央行会后，英债价钱跳涨，两年期英债收益率创近三个月新低；英镑加速下落，盘中靠拢四周低位，好意思元指数进一步反弹、集合六周高位。

好意思国平静数据后，好意思债收益率回升至日高。瑞士央行降息后瑞郎跳水，一度跌近1%，日本被好意思国列入外汇监控名单，日元下逼159创逾七周新低。

商品普涨。布油反弹，和好意思油皆创逾七周新高。黄金盘中涨超1%，期银涨超4%，和期金收创两周新高。伦锡涨超2%，伦铜三连涨，均创一周新高。

中国商场方面，A股险守3000点，半导体板块逆市走强，恒生科技指数跌1.6%。好意思股时段，中概股指跌1%，四连跌再创两月新低，蔚来跌超2%，但B站涨超5%。离岸东谈主民币盘中跌超百点、七个月来初度失守7.29。

要闻

中国6月“不降息”，1年期、5年期LPR均保管不变。

英国央行6月未降息，但暗意更多决议者可能将支现实径，往复员预期8月降息概率升至50%，英债跳涨、英镑靠拢四周低位。

瑞士央行年内第二次降息，“领跑”泰西央行，瑞郎一度跌近1%。

好意思国财政部将日本加入外汇“监控清单”，日元跌幅扩大、靠拢159创逾七周新低。

微软Copilot+PC上市，搭载高通Snapdragon X ，起售价999好意思元，开启AI PC期间。

OpenAI敌手Anthropic发布最苍劲AI模子Claude 3.5，多项性能测试中收获吊打GPT-4o等敌手，处理速率是前代模子两倍、成本仅五分之一。

黄仁勋无间套现，央求出售英伟达12万股，近期共计减执超4700万好意思元。

丹麦Zealand新药平均减重8.6%，股价飙涨10%。

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商场收报

好意思股：谈指涨0.77%，标普500指数跌0.25%，纳斯达克跌0.79%。

欧股：欧洲斯托克600指数涨0.93%。德国DAX 30指数涨1.03%，法国CAC 40指数涨1.34%，英国富时100指数涨0.82%。

A股：沪指跌0.42%，深成指跌1.63%，创业板指跌1.44%。

债市：到债市尾盘，好意思国10年期基准国债收益率约为4.26%，日内升近4个基点；两年期好意思债收益率约为4.74%，日内升约3个基点。

商品：WTI 7月原油期货收涨约0.7%，报82.17好意思元/桶。布伦特8月原油期货收涨近0.8%，报85.71好意思元/桶。COMEX 8月黄金期货收涨0.94%，报2369好意思元/盎司。COMEX 7月白银期货收涨4.25%，报30.821好意思元/盎司。伦敦基本金属两日皆涨，伦锡涨超2%。

要闻确定

专家重磅

中国6月“不降息”，1年期、5年期LPR均保管不变。

2024年6月20日贷款商场报价利率（LPR）为：1年期LPR为3.45%，与前值执平；5年期以上LPR为3.95%，较前值不变。据央行主管媒体金融时报，6月LPR保管不变的主要原因是央行MLF利率未变，商场预期一致，以及银行稳息差的接洽。尽管LPR鄙俚参考MLF利率，但两者并非皆备挂钩。此外，幸免贷款利率过快下行导致资金空转和套利步履亦然LPR未变的关节身分。

英国央行6月未降息，但暗意将行径。

英央行本周四会议决定保执利率不变，但指出，英央行货币政策委员会的一些委员合计，当今不降息属于“好意思妙的均衡”，暗意更多央行决议者可能行将支执降息。英央行会后，投资者加码押注央行近期降息。商场订价走漏，往复员的英央行下次8月会议降息预期概率从会议前的约30%升至50%，并委果消化了年内两次25个基点的降息行径。

瑞士央行年内第二次降息，“领跑”泰西央行，瑞士法郎应声走低。

好意思国财政部将日本加入外汇“监控清单”，日元跌幅扩大、靠拢159。好意思国财政部称，日本本年早些时候进行了创记录的货币滋扰以解救日元，温雅日本的双边买卖顺差和鄙俚帐盈余，固然处于盈余状态，但合计日本还不是货币主宰国，日本在外汇操作方面一直是“透明的”。

微软Copilot+PC上市，搭载高通Snapdragon X ，足球尤物起售价999好意思元，开启AI PC期间

微软官宣首批 Windows 11 AI PC——全新的 Surface Pro 与 Surface Laptop上市，这是微软推出的首批Copilot+ PC，证实开启了AI PC的新期间。证据微软的测试，新Surface比配备M3芯片的MacBook Air性能高出58%。高通Snapdragon X首批测评出炉，单核速率、能效不敌苹果M3，多核总分超后者。从Geekbench的原始测试数据来看，高通的12核骁龙X Elite芯片的多核性能跑分，高于苹果MacBook Air的8核M3芯片，但M3在单核性能上仍处于锐不可挡。这意味着在很多任务中，苹果M3的处理速率仍然更快，何况M3还比X Elite更省电。

OpenAI竞争敌手Anthropic发布最苍劲AI模子Claude 3.5。Claude 3.5在阅读、编程、数学等范畴多项性能测试中收获吊打GPT-4o等敌手。它清醒复杂指示更出色、幽默感增强，App处理速率是前代两倍、成本惟有前代模子Claude 3 Opus的五分之一，解读图表图形等视觉推理技艺升迁显着。Anthropic还推出“Artifacts预览版”，用户能从中裁剪和迭代AI模子生成的本色，从对话式AI进化为合作式使命环境。

英伟达CEO黄仁勋无间套现，央求出售英伟达12万股，近期共计减执超4700万好意思元。

丹麦Zealand新药平均减重8.6%，股价飙涨10%。丹麦制药公司Zealand告示，在为期16周的临床熟练中，公司开发的减肥药petrelintide至多不错让东谈主体重平均下降8.6%。同期，药物耐受性极佳，48名参与者中仅一东谈主中度恶心吐逆，其余均为轻度，且恶心比例为16.7-33.3%。此外，未不雅察到抗药物抗体。

国内宏不雅

未来利率调动神态：以7天期逆回购利率为“走廊”核心+收窄“利率走廊”宽度+买卖国债调动流动性。中国央行行长潘功胜在陆家嘴论坛上提议未来货币政策框架，将更注目价钱型筹画。核心包括以7天期逆回购利率为核心的利率走廊机制、收窄利率走廊宽度、通过买卖国债调动流动性。旨在强化利率调控，减少数目型器具的依赖，升迁货币政策的有用性和商场化水平。

中国与马来西亚相互延迟免签政策，加强泛亚铁路等基础设施合作。中马政府斡旋声明延迟免签政策至2025年底，加强基础设施合作，推动泛亚铁路愿景。两边勤勉于互免签证协定，提供便利。共建中马气运共同体，真切发展对接，增进东谈主文交流，加强多边合作，赞好意思国际模范。

住建部：“收储”商品房用作保险房膨胀至市县。住房城乡缔造部明确表现，各地要推动县级以上城市有劲有序有用开展收购已建成存量商品房用作保险性住房使命。

商务部：在对中国电动汽车反补贴访谒中，欧盟搜集信息种类、范围和数目前所未有。商务部发言东谈主重申，将遴荐一切必要措施，坚决捍卫中国企业的正当权力。

国内公司

汇丰作风显着：比亚迪“高涨后劲雄壮”，特斯拉“保管减执”！汇丰合计，特斯拉销售疲软，robotaxi和东谈主形机器东谈主未来充满不确定性。而比亚迪时刻开端同业短期内难以追逐，不错无间领跑新动力汽车商场。

报谈：台积电探索新AI芯片封装时刻，允许单个晶圆甩掉更多组芯片；台积电市值靠拢1万亿好意思元，华尔街皆声唱多

据《日经亚洲》报谈，台积电探索新式芯片封装方法，将经受矩形基板代替圆形晶圆，提高出产后果。行业展望未来封装尺寸将约束增大，半导体行业创新程度加速鞭策。高盛、摩根大通等纷纷上调台积电主义价，他们合计AI需求激增及加价预期将推高公司的盈利。

中国5蟾光伏出口30亿好意思元，同比环比无间下落。本年1-5月份，我国光伏主材累计完了出口额159.13亿好意思元，同比旧年同期的246.7亿好意思元，下降35.50%。

国外宏不雅

“三巫日”来袭，好意思股期权到期限制或为史上最大。分析师估算本周五到期期权形式价值超5万亿好意思元。将是有史以来最大限制。有分析指出，固然好意思股期权聚集到期一直提振股市，但下周初可能会开启“疲软窗口”，展望SPX测试5400点，跟着周五期权到期，英伟达将失去约一半的gamma，这可能会扼制其动能，“股价下落，波动率保执高位”是可能的情况。

好意思国上周初度央求施济金东谈主数回落至23.8万，仍高于预期，执续央求东谈主数小幅上升，四周出动均值为旧年9月以来最高水平。

好意思国5月新屋开工环比下降5.5%至127.7万户，创2020年6月来最低水平。

俄核潜艇试射导弹。据上证报，俄军核潜艇辐照了“花岗岩”反舰导弹和“口径”巡航导弹，奏效击中了170公里外的模拟主义。据报谈，俄罗斯酬酢部发言东谈主说，要是西方从俄罗斯金钱中劫掠收入，那么俄罗斯在其邦畿上有“多数”不错成为莫斯科攻击主义的西方金钱和财产。

俄罗斯和越南通过对于真切两国全面政策伙伴联系的斡旋声明。两边首肯有用落实、尽快谈判和加强越南与欧亚经济定约之间的解放买卖协定，促进双边买卖和投资。在国际法和国际通例的基础上，促进防务与安全合作。

国外公司

AI圈最温雅动向：前OpenAI首席科学家Ilya创办东谈主工智能公司SSI，成功迈向安全超等智能。SSI只专注于一个主义，通过鼎新性冲破完了安全超等智能。

苹果带来全新AI叙事，除了硬件，还有大模子。Apple Intelligence不仅拉动了硬件出货预期，可能更进攻的是将快速拉开大模子间的商场份额。

大摩“特斯拉铁粉”：在“宏图策动 4”发布前，买入！大摩表现，特斯拉第四篇章或由东谈主工智能、机器东谈主、混共盘算时刻解救，把特斯拉与马斯克的其他行状（包括SpaceX、Starlink、X和xAI）研究起来。

行业/主见

1、大飞机 | 中国国航6月20日晚公告，公司与中国商飞缔结左券，策动购置100架C919飞机，总价约108亿好意思元。4月29日，南边航空告示向中国商飞订购C919飞机100架；此前，2023年9月，中国东航告示向商飞公司购买100架C919飞机。

点评：媒体报谈指出，C919的奏效商用与精良运营标记着中国成为专家第四个省略制造大飞机的国度，其性价比上风有望在单通谈飞机范畴与波音、空客同台竞技，在波音和空客请托周期长等配景下，国内航司对C919的采购有望执续增长。借助C919的执续放量，波及的研究产业链制造要领有望受益。

2、6G | 中国电信官宣，近期，中国电信卫星公司联袂北京邮电大学等合作伙伴，在中国电信北京地球站期骗自主研发的卫星模拟器、末端模拟器、软件界说熟练平台等核心装备，共同完成了国内初度面向6G接入彀的外场高速信息传输测试。

点评：分析表现，6G收集动作新一代出动通讯时刻，将使得数字全国与物理全国深度交融，完了万物智联，成为掩饰陆、海、空、天、地的立体化交融收集，其应用场景将愈加丰富种种，组网架构也将愈加异构和生动。现时，包括我国在内的专家主要国度和国际组织启动积极鞭策6G研发和政策布局。业界对于6G商用演进时候节点预期将在2030年左右启动商用，未来3-5年将是6G布局抢位的关节窗口期。跟着关节时刻范畴的约束冲破，6G研发及商用节律望提速。

3、科创板 | 6月18日，首批上证科创板100增强策略ETF证实启动刊行，分歧是易方达上证科创板100增强策略ETF、广发上证科创板100增强策略ETF。此外，鹏华科创板新动力ETF和嘉实科创板工业机械ETF也在近日接踵上报，分歧是境内追踪科创板新动力指数和科创板工业机械指数的首只ETF居品。已上市的ETF中，6月以来法规6月19日，科创板研究ETF净申购额越过50亿元。其中，中原上证科创板50成份ETF净申购额为24.02亿元，易方达上证科创板50ETF净申购额为14.74亿元。

点评：招商基金辩论部首席经济学家李湛表现，科创板的更正标的，对老本商场轨制的发展具有进攻的指引作用。这次真切科创板更正八条措施，从上市机制、企业发展和投资者利益保护三个方面切入，有益于支执“硬科技”企业和新质出产力的发展。中金公司辩论所策略团队合计，专家半导体销售周期执续上行，有望带动半导体产业链事迹从底部回升。AI快速发展依然拉动我国算力、劳动器的需求，未来跟着应用迟缓落地，研究产业链景气度有望上行。

4、房地产 | 6月20日，住房城乡缔造部召开收购已建成存量商品房用作保险性住房使命视频会议。住房城乡缔造部表现，各地要推动县级以上城市有劲有序有用开展收购已建成存量商品房用作保险性住房使命，这意味着“收储”存量商品房用作保险性住房“扩容”至县级以上城市。

点评：中指辩论院监测数据走漏，本年二季度以来广州、武汉等多地饱读舞收购稳健条件的存量房源用作保险性住房，贵阳、惠州、临沧、大理州等地已发布搜集商品房用作保险性住房的公告，由国有企业在部分行政区域搜集已建成未出售的商品住房用作保险性住房。

5、脑机 | 据IT之家音信，好意思国卡内基梅隆大学辩论团队奏效地整合了一种新式的聚焦超声刺激时刻，在一项波及 25 名受试者的辩论中，完了了双向脑机接口（BCI，Brain Computer Interface）功能，并期骗机器学习对脑电波进行编码息争码。这项辩论开辟了一条新路线，不仅权贵提高了信号质料，还通过刺激特定的神经回路，举座上升迁了非侵入性脑机接口的性能。

点评：媒体报谈称，比年来东谈主们对脑机接口时刻的辩论敬爱急剧上升，脑机接口逐步成为专家创业圈最热门的话题之一。脑机接口在东谈主脑与盘算机或其它电子开发之间建立的成功的交流和胁制通谈，通过这种通谈，东谈主不错成功通过脑来抒发想法或主宰开发，而不需要话语或动作，脑机接口时刻被称作是东谈主脑与外界疏通交流的“信息高速公路”，是公认的新一代东谈主机交互和东谈主机搀杂智能的关节核心时刻。

6、东谈主形机器东谈主 | 据文报告指出，在近日召开的特斯拉2024股东大会上，特斯拉CEO马斯克表现，东谈主形机器东谈主将成为工业主力，数目有望超越东谈主类，展望达到100亿台至200亿台。特斯拉主义年产10亿台东谈主形机器东谈主，占据商场10%以上份额。其成本胁制在1万好意思元左右，售价展望2万好意思元，这将为特斯拉带来25万亿好意思元至30万亿好意思元的商场。

点评：巨擘分析指出，跟着时刻的约束跳动和商场需求的执续扩大，到2029年，中国东谈主形机器东谈主商场限制有望增长至750亿元，在专家商场中占据32.7%的份额。跟着东谈主形机器东谈主时刻的日益老练和应用范畴的拓展，到2035年，中国东谈主形机器东谈主商场限制有望达到3000亿元，展现出开阔的发展远景。

7、养老 | 近日，民政部、财政部、中国东谈主民银行等21部门印发的《对于加速发展农村养老劳动的指挥意见》已对外公示。《意见》提议，鞭策医养康养相勾通方面，作念实州里医疗机构与农村养老劳动机构签约合作机制，建立就医绿色通谈。支执医疗机构执业医师、乡村大夫到村级邻里互助点、农村幸福院、老年东谈主家庭巡诊，上门提供健康监测、医疗照管、康复指挥等劳动。

点评：分析合计，奉行下层卫生健康东谈主才培养名堂，重心升迁乡村大夫对主要慢性病的健康措置技艺。建立健全多元插足机制保险方面，县级以上地点东谈主民政府应将政府建立的农村特困东谈主员养活劳动设施（敬老院）运转用度、特困东谈主员调停养活所需资金列入财政预算。财政部门按章程支执农村养老劳动发展。

当天要闻前瞻

华为开发者大会2024。

日本5月CPI。

欧元区、好意思国6月制造业、管行状、抽象PMI初值。

好意思国5月成屋销售总额。

米菲兔 足交

<全文完>激情综合网

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