【2024Q2碰面】7.5-7.7与大咖首席共赴浙江贤良居，闭门研讨钞票风向！点击了解笃定>>

FM-Radio

请诸君听众升级为见闻最新版APP，以便顺利收听以下音频。

市集概述

上周五“三巫日”超5万亿养殖品到期压顶，标普纳指反弹失利、两日被英伟达拉低，标普仍连涨三周，纳指险些全盘活跌，说念指四连涨，一周涨近1.5%、创一个月最大周涨，英伟达盘中跌5%后收跌3.2%，两日累跌6.6%，市值两日挥发2220亿好意思元、降至第三位。

法国大选风险现时，法德国债创2012年来最大收盘息差。好意思国PMI后，好意思债价钱一度转跌、收益率刷新日高；好意思元指数加快高涨，创逾七周新高，彭博好意思元现货指数连涨五周。日元七日连跌，靠近160关隘创近八周新低、日本过问风险加重，比特币跌破6.4万好意思元创逾五周新低。

商品王人回落。原油跌落逾七周高位，全周仍涨超3%，连涨两周。好意思国PMI后，黄金加快下落，盘中跌近2%，收盘告别两周高位，全盘活跌。钯金盘中大涨11%，创一个月新高。伦铜跌离一周高位，连跌五周，伦锌回落仍连涨两周。

中国市集方面，沪指失守3000点，恒生科技指数跌近2%，多只沪深300ETF午后量能显耀放大，A股大基建、翻新药板块全天强势。中概股指跌近1%，五连跌，B站涨超6%，小鹏汽车涨近4%。离岸东说念主民币连创八个月新低后转涨、复原7.29，好意思国PMI后失守7.29、曾转跌。

要闻

幸免贸易摩擦扩大升级，中欧运行汽车关税磋议。

好意思国推新规收敛对华高技术行业投资，针对半导体、量子预计和AI领域，收敛股权投资、可转股的债务融资、绿地投资、当作有限合股东说念主出资。

中国1-5月招揽外资4125.1亿元，同比降28.2%；商务部：履行使用外资界限仍处于历史高位，金额有所下降主要受前年高基数影响。

沪深北三大来回所全面回话IPO受理。

华为开发者发布会重磅官宣：超9亿台开荒、5000个头部应用已加入鸿蒙生态，东说念主形机器东说念主现身；“纯血”鸿蒙NEXT初次将AI技艺融入系统、面向开发者运行Beta。

好意思国6月标普巨匠轮廓PMI初值超预期升至两年多新高，制造业再推广，通胀压力降温；欧元区6月制造业PMI初值创六个月新低，法德PMI均低于预期。

日元连跌七日，靠近160关隘，日本过问汇市风险加重，欺诈外汇官员称坚决打击投契性过度外汇波动。

回想欧盟监管，苹果本年不在欧洲上线三大AI功能；媒体：苹果辩论将Meta的AI模子整合到iPhone等开荒的苹果智能系统。

OpenAI最要紧收购：拿下Rockset强化数据检索技艺，初次同期整合收购对象的期间和职工；GPT-5问世大幅推迟：OpenAI CTO称来岁底到后岁首推出，此前市集预测本年底或来岁夏。

特斯拉史上最大界限裁人恐超预期，媒体称本年已裁超14%，7月可能陆续；马斯克自曝特斯拉下一代自动驾驶电脑名为AI5，来岁用于汽车。

【纽约Talk 华尔街前方洞悉】郭胜北带你直击巨匠金融热门，分享华尔街所见所念念所闻！点击加入课程>>

市集收报

好意思股：说念指涨0.04%，标普500指数跌0.16%，纳斯达克跌0.18%，全周永别累涨1.45%、0.61%、不及0.01%。

欧股：欧洲斯托克600指数跌0.73%，全周累涨0.79%。德国DAX 30指数跌0.5%，法国CAC 40指数跌0.56%，英国富时100指数跌0.42%，本周永别累涨0.9%、1.67%、1.12%。

A股：沪指跌0.24%，深成指跌0.04%，创业板指跌0.39%。

债市：到债市尾盘，好意思国10年期基准国债收益率约为4.26%，约莫持平周四，全周累计升约4个基点；两年期好意思债收益率约为4.73%，日内降不及1个基点，全周累计升约3个基点。

商品：WTI 8月原油期货收跌约0.7%，报80.73好意思元/桶，全周累涨逾3.4%；布伦特8月原油期货收跌约0.55%，报85.24好意思元/桶，全周累涨近3.2%。。COMEX 8月黄金期货收跌1.6%，报2331.2好意思元/盎司，全周累跌0.76%。伦敦基本金属王人回落，伦铜跌近2%，伦锌跌1%，仍全周涨近3%。

要闻笃定

巨匠重磅

幸免贸易摩擦扩大升级，中欧运行汽车关税磋议。商务部22日晚晓谕，商务部部长王文涛当天应约与欧盟委员会推论副主席兼贸易委员东布罗夫斯基斯举行视频会谈。两边约定，就欧盟对华电动汽车反补贴看望案运行磋议。欧方同日也发表声明称，东布罗夫斯基斯与王文涛“就欧盟对中国坐褥的电动汽车进行反补贴看望进行了坦诚和建设性的语言”，“应承基于事实并充分尊重世贸组织王法进行战役”。

好意思推新规收敛对华高技术行业投资，针对半导体、量子预计和AI领域。好意思国财政部21日上周五发布名为“拟议王法制定奉告”（NPRM）的草案，旨在收敛好意思国实体在半导体和微电子、量子信息期间、东说念主工智能（AI）三个高技术领域对华投资。据财政部法度，受收敛的投资包括股权投资、可转股的债务融资、绿地投资，以及当作有限合股东说念主的出资等。违抗法度的东说念主可能受到刑事和民事处罚。

商务部：2024年1-5月天下招揽外资4125.1亿元东说念主民币。

1到5月中国履行使用外资（FDI）同比下降28.2%。商务部：履行使用外资界限仍处于历史高位，金额有所下降主要受前年高基数影响。商务部外资司负责东说念主终点提到，1到5月制造业履行使用外资1171亿元，其中高期间制造业引资504.1亿元，占天下引资比重较上年同期永别擢升了2.8个和2.7个百分点，夸耀出我国引资结构连续优化。

沪深北三大来回所全面回话IPO受理。6月21日晚间，北交所受理了3家企业的IPO央求，这是北交所时隔3个月之后回话IPO受理。前一日晚间，沪深来回所各受理了一家IPO央求，这是沪深来回所时隔半年后再次受理IPO。

华为重磅官宣：超9亿台开荒、5000个头部应用已加入鸿蒙生态，东说念主形机器东说念主现身。华为开发者大会（HDC2024）信息量精深：

“纯血”鸿蒙、鸿蒙NEXT（原生鸿蒙）周五庄重面向开发者运行Beta，原生鸿蒙破费者测试版8月发布，原生鸿蒙破费者郑再版块年第四季度发布。华为发布鸿蒙Next全场景操作系统，可竣事整机性能擢升30%，功耗下降20%，该系统初次将AI技艺融入系统，带来AIGC图像生成翻新体验，AIGC声息竖立；发布会上，有一款东说念主形机器东说念主亮相。盘古大模子5.0加持，小艺技艺全新升级。小艺智能体与导航条如胶如漆，无处不在，随时召唤。只需将笔墨、图片、文档“投喂”小艺，即可粗浅高效处理笔墨、识别图像、分析文档。

好意思国6月标普巨匠轮廓PMI超预期升至两年多新高，制造业再推广，通胀压力降温。

6月PMI初值数据全线超预期攀升，办职业行径小幅回升，达到两年多来最快增速，表明跟着第二季度接近尾声，举座营业行径夸耀出韧性。同期，由于价钱压力降缓和假贷本钱裁汰的出路，瞻望有所改善。数据发布后，好意思股斟酌普和纳指刷新日低、说念指转跌，好意思债价钱转跌，黄金跌幅扩大，好意思元指数加快高涨。

欧元区6月制造业PMI初值创六个月新低，法国、德国PMI均低于预期。欧元区6月轮廓PMI初值50.8；办职业PMI初值52.6，创3个月新低；制造业PMI初值45.6，创6个月新低。

日元连跌七日，靠近160关隘，日本过问汇市风险加重。日本负责外汇事务的最高官员、财务省副大臣神田真东说念主周五暗示，日本政府准备着，一朝发现投契性的过度外汇波动，将取舍“坚决”行径。

回想欧盟监管，苹果本年不在欧洲上线三大AI功能。包括苹果智能（Apple Intelligence）、iPhone镜像和SharePlay屏幕分享在内的三大功能本年不会上线欧洲。

媒体：苹果辩论将Meta AI模子整合到iPhone等开荒的苹果智能系统。除了谷歌和Meta，AI初创公司Anthropic和Perplexity也一直在与苹果商谈，但愿把它们的生成式东说念主工智能引入苹果智能系统。

OpenAI最要紧收购：拿下Rockset强化数据检索技艺。OpenAI称，Rockset是一家提供顶尖及时辰析功能的数据库公司，提供世界一流的数据索引和查询功能，未清爽收购来回金额。媒体指出，这是该公司历史上最要紧的一次收购，将初次同期整合收购对象的期间和职工，方针是显耀增强OpenAI在企业级市集的劳动技艺，使其能更好地与Anthropic、谷歌等其他AI公司进行浓烈竞争。

GPT-5问世大幅推迟：OpenAI CTO称2025年底到2026岁首推出。媒体称，OpenAI的CTO近日还清爽，GPT-5的性能将有精深飞跃，在某些特定任务中达到“博士水平”智能。此前市集曾预测，GPT-5可能2023年底或2024年夏日发布。

特斯拉史上最大界限裁人恐超预期，媒体称本年已裁超14%，7月可能陆续。一些特斯拉工场的工东说念主回想，若是第二季度的功绩欠安，7月可能会有更多裁人。

马斯克自曝下一代智驾芯片。马斯克清爽特斯拉下一代自动驾驶预计机不会被称为HW5，而是被称为AI5；该期间将于2025年下半年应用于汽车上。

国内宏不雅

国务院关税税则委员会：对原产于韩国、台湾地区和好意思国的入口苯乙烯陆续征收反推销税，实施期五年。

商务部新闻发言东说念主就近期有媒体称欧方回想中欧贸易摩擦升级或激励“贸易战”答记者问。商务部新闻发言东说念主暗示，欧方的作念法是典型的保护主义，中方爱戴本身梗直正当利益的决心鉴定不移。中方但愿欧方能齐整不二、相向而行，落实好两边指引东说念主达成的共鸣，照管两边合理温情，按照世贸组织王法，通过对话协商妥贬责歧，回到中欧正确相处之说念，幸免贸易摩擦升级失控，共同推动中欧经贸合营行稳致远。

中国香港：将与民航局等内地机构积极研究推动发展低空经济。另一方面，香港研究部门会在缠绵新发展区时就低空经济的土地空间需求作出配合。

国度外汇局：拓宽QFII/RQFII通过境表里汇市集进行外汇风险经管的渠说念。

南京举行2024巨匠产业科技翻新与投资促进大会。大会上，40多个紧要方式集中签约，投资总数达998亿元。

国内公司

高盛点评618：淘宝、京东价钱靠近拼多多、退货率上升、算法擢升变现。高盛揣度，本年618行业总商品来回额（GMV）同比有望竣事低双位数增长。不外受退货、订单取消影响，净GMV（即最终履行成交的订单金额）揣度只须中高个位数增长。

大摩测算Temu的巨匠推广后劲：2030年GMV达1300亿好意思元，欧洲和拉好意思将是主力。Temu的巨匠推广计策正处于重要时期，其市集后劲和盈利出路令东说念主防御。摩根士丹利觉得，该平台最快有望在2025年竣事盈利，且GMV增长后劲精深，2030年有望达到1300亿好意思元。

诸茅的薄暮。白酒大陆的崩塌终于到达茅台的土地，一切发生得太快了。倏得间，深厚的护城河消失了，医药茅、眼科茅、牙科茅、疫苗茅、酱油茅都反抗于内需的泥沼中。旧茅阑珊，新茅孕育，不才行周期，内需仍有结构性增量。一是减肥药这类新破费，二是老龄化。

加码巨匠化信号？海底捞 CEO杨丽娟转战特海国际。

普华永说念本年已丢了六成A股大客户。据上证报，适度6月22日，已有近30家A股上市公司公告解聘普华永说念中天，其中不乏“千万级”、“亿元级”大单，悉数丢单金额超4亿元。

国际宏不雅

好意思国5月成屋销售连降三个月，房价再翻新高，库存激增。

好意思联储“迟迟不降息”，好意思元已连涨五周，创本年度新高。好意思联储守护高利率政策，好意思元连续走强，创下本年度新高。瑞士央行贯穿降息，导致瑞郎走弱。

好意思国汽车协会揣度，7月初的寂寞日假期期间，将有创记录的7100万好意思国东说念主通过驾车及乘坐飞机等方式出门旅行。这波旅行飞腾能让好意思国疲弱已久的汽油价钱高涨吗？

欧洲AAA级CMBS投资者面对耗损，为2008年金融危急以来初次。在欧洲预期损失之前，好意思国AAA级CMBS投资者仍是遇到了打击。即即是最高信用品级的投资也不再安全，巨匠金融系统可能存在一些严重的问题。

日本5月中枢CPI回升，但日本央行加息基础“仍不相识”。日本动力新政推高日本通胀，5月中枢CPI同比2.5%，贯穿第26个月保持在或高于日本央行设定的2%的标的，但剔除簇新食物及动力的CPI贯穿第九个月放缓，这让日本央行何时加息的决定变得复杂。

普京：俄罗斯武装力量已作念好搪塞任何方位变化的准备。普京暗示商量改变核力量率领念念想，但暂不需防卫性核打击。签署朝鲜合营契约不防止韩国，只在野遭入侵时提供调停。

欧盟6月25日运行乌克兰和摩尔多瓦入盟谈判。欧盟官员暗示，欧盟部长将于25日下昼在卢森堡最初与乌克兰伸开谈判，然后与摩尔多瓦伸开谈判。

媒体：跟风泰西，加拿大拟对华征收新关税。加拿大政府尚未就纳税研究斟酌作出最终决定，准备本周晓谕，就关税问题举行一次公众意见研究行径。

方位突变？外资贯穿四周抛售，花旗警告日股面对紧要回调风险。花旗警告日股面对紧要回调风险。华尔街对日股作风转向严慎，一方面是由于公司治理篡改和日本央行货币政策的出路仍不天真，另一方面日元连续贬值也让市集感到担忧。

花旗：别无取舍，好意思国财政部将始终依赖短期国债。当年十年，除非利率大幅下降，不然财政部实在莫得其他取舍，只可更多依赖短期国库券，揣度短债比例将接近25%甚而更高。

钯金盘中大涨11%，创一个月新高。分析觉得，这源于汽车制造商积极补货内燃机车的尾气扼制催化剂，令投资者对钯金空头回补，市集短期需求增多。

国际公司

AI大模子擢升仍是放缓？Claude 3.5 Sonnet告诉你：远远莫得！更强的编码技艺，更快的反映速率，更友善的编码界面。

戴尔低于预期的一季报仅仅为了抢单，履行订单将大超预期。戴尔正在赢得多半的东说念主工智能劳动器订单，终点是来自二级云劳动提供商。

丹麦Zealand新药熟悉收尾积极，比GLP-1耐受性更好，或通达百亿好意思元市集！

艾滋病防卫药传出大音书，2134名女性，零感染，只需半年打针一次，药厂股价应声暴涨。好意思国生物制药公司祥瑞德科学公布了Lenacapavir防卫艾滋病毒的实验收尾，夸耀出100%有用性，或将为艾滋病防卫带来新取舍。

孙正义认错：英伟达卖早了，错过了一条大鱼，少赚1500亿好意思元。那时，孙正义觉得锁定酬金是聪敏之举，但在今天看来，这一有斟酌无疑是一个精深的诞妄，尤其在英伟达登顶巨匠市值第一公司后。英伟达终于跌了，抄底照旧跑路？尽管英伟达在AI芯片领域的主导地位，但科技巨头纷繁布局自研芯片，可能使其地位面对挑战，投资者堕入两难。

巨型科技ETF再均衡，英伟达上、苹果下！预期中的周五“百亿冲击”异动并不大。英伟达上周一度成为巨匠市值最大的公司，推动创记录资金流入大型科技ETF XLK。适度6月19日一周，约87亿好意思元流入XLK，占好意思股总资金流入量的三分之一。巨量资金流入背后很可能与XLK上周五“三巫日”的“心跳来回”研究。

递交好意思国证监会的文献泄露，黄仁勋6月20日到21日卖出24万股英伟达股票，套现约3120万好意思元。

“减肥神药”Zepbound新推崇：礼来已向FDA央求用于疗养寝息呼吸暂停。好意思国监管方FDA揣度最早本年底作念出决定。周五礼来公布的两项后期熟悉的补凑数据夸耀，Zepbound有助于治理近一半患者的紧闭性寝息呼吸暂停（OSA）问题。

礼来再得顺利：三靶点最强减肥药显耀改善脂肪肝。2a期临床熟悉收尾夸耀，GCGR/GIPR/GLP-1R三重沸腾剂瑞他鲁肽（Retatrutide）匡助痴肥者体重收缩了24.2%，这是迄今为止药物减肥竣事的最佳成果。此外，该药还与血压、血脂和血糖的改善研究。

行业/成见

1、电力开荒 | 据上证报，南边电网公司6月22日暗示，2024年该公司固定钞票投资安排达1730亿元，同比增长235%;缠绵鼓舞194项动力重心工程建设。本年固定钞票新增投资主要用于布局计策性新兴产业和新领域新赛说念拓展，聚焦抽水蓄能、轮廓动力、电动汽车充换电等业务。揣度2024年，首批计策新兴产业投资跨越380亿元。

点评：民生证券研究所觉得，电网已成为巨匠动力转型最重要的尺度，关注出海、特高压、配网三条干线。国内特高压建设目表明确，柔直渗入率擢升，配网随新动力高比例接入有望迎来修订升级。国际泰西电网老旧更换需求，新兴国度电网建设需求，国际供需错配，订单外溢至中国，出口或将通达电力开荒企业的成长天花板。

2、电子烟 | 据上证报，当地期间6月21日，好意思国食物药品监督经管局(FDA)向NJOY公司的四种薄荷味电子烟居品颁发营销允许授权令，其中两款NJOYACE居品为烟弹，与先前授权的电子雾化安装系数使用;另外两款NJOY DAILY居品则是一次性电子烟。

点评：天风证券研究所觉得，这意味着薄荷醇电子烟终于被FDA认同了其安全性，亦然FDA初次为非香烟口味给出PMTA授权。我国电子雾化开荒制造企业有望受益于电子雾化开荒市集连续推广;国泰君安研究所觉得，跟着带屏成为电子烟行业新的趋势与潮水，国内多家上游电子元器件厂商在相似中暗示需求呈现快速增长趋势。

3、艾滋病 | 据上证报，6月21日好意思股市集上，好意思国生物制药公司祥瑞德科学股价高涨3.18%，近两个来回日累计大涨近12%。该公司近日晓谕，其研发的“Lenacapavir”在防卫艾滋病毒方面夸耀出了100%的有用性。最新公布的是一项名为“PURPOSE 1”的3期双盲就地研究熟悉，旨在评估其对南非25个站点和乌干达3个站点的5300多名6岁至25岁女性的安全性和有用性。收尾夸耀，在Lenacapavir组2134名女性中，HIV感染病例为0例。

点评：安详证券研究所暗示，艾滋病尚无有用颐养方法，鸡尾酒疗法的应用将其由绝症升沉为一种需毕生用药的慢性疾病。揣度到2027年我国艾滋病用药市集界限将超百亿元，其中医保支付渠说念占比60%，免用度药和私费渠说念各占比20%。医保复旧力度增多及谈判常态化，将复旧艾滋病新药进一步放量。

4、华为鸿蒙 | 据中证报，预热已久的“纯血”鸿蒙揭开面纱。在近日的华为开发者大会上，华为晓谕鸿蒙NEXT版块庄重面向开发者运行Beta（测试），华为Mate60系列、Mate X5、MatePad Pro13.2英寸等多款开荒即日开启升级，当年将有更多开荒加入。这也意味着“纯血”鸿蒙行将商用，原生鸿蒙破费者测试版将于8月份发布，原生鸿蒙破费者郑再版将于本年第四季度发布。

点评：媒体报说念称，现在鸿蒙生态开荒仍是超9亿台，开发者数目达到254万。鸿蒙原生应用仍是脱色了18个垂直领域，这些应用包括淘宝、支付宝、抖音、本日头条、腾讯视频、QQ音乐等等。跟着华为手机的归来、跟着“纯血”鸿蒙HarmonyOS NEXT庄重登场，鸿蒙生态也干预到商用新阶段。

5、商用火箭 | 据中国航天科技集团官微音书，6月23日，我国重叠使用运送火箭初次10公里级垂直起降航行熟悉圆满顺利，火箭由中国航天科技集团有限公司八院合手总研制。本次熟悉是现在国内重叠使用运送火箭最大界限的垂直起降航行熟悉，亦然国内自主研制的深度变推液氧甲烷发动机在十公里级复返航行中的初次应用。熟悉全面考据了3.8米直径箭体结构、大承载着陆缓冲期间、大推力强变推可复用发动机期间、双低温增压输送期间、复返着陆的高精度导航制导收敛期间及健康监测期间，为2025年按时竣事4米级重叠使用运送火箭首飞奠定了期间基础。

本日要闻前瞻

日本央行6月货币政策会议审议委员意见撮要。

德国6月IFO营业景气指数。

迷奸 拳交

德国央行行长Joachim Nagel讲话。

好意思联储理事沃勒讲话。

好意思国6月达拉斯联储营业行径指数。

<全文完>大摆锤 裸舞

风险教唆及免责条件 市集有风险，投资需严慎。本文不组成个东说念主投资提议，也未商量到个别用户罕见的投资标的、财务现象或需要。用户应试虑本文中的任何意见、不雅点或论断是否恰当其特定现象。据此投资，背负自诩。