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来源：猎云精选，文 / 韩爱静

一个芯片 IPO 悄然浮出水面。

近日，上交所官网泄漏，武汉新芯集成电路股份有限公司（以下简称"新芯股份"）科创板 IPO 赢得受理，公司拟募资 48 亿元。

新芯股份乍听目生，它背后的控股鼓励可能更为东说念主老到——长江存储科技控股有限连累公司（以下简称"长控集团"），该企业被视为国内"存储芯片一哥"，曾研发出宇宙首发的 232 层 3DNAND 芯片，力压三星、SK 海力士和好意思光等海外驰名芯片企业。

细细梳理下来，这已不是"中部之城"武汉缔造的第一家芯片独角兽，越来越多投资东说念主运行刺眼到这个庇荫的芯片产业集结地。

本年 8 月，武汉跑出自动驾驶芯片第一股——黑芝麻智能登陆港交所；本年 3 月，专注于汽车芯片赛说念的芯擎科技文告完成数亿元的 B 轮融资，筹划来岁上市；客岁 10 月，专注于光通讯芯片领域的武汉云岭光电，启动 IPO 带领……

一朝新芯股份在科创板上市，武汉的芯片 IPO 邦畿将进一步彭胀。

与"芯片一哥"长江存储联手，30 家机构来押注

将时候的指针拨回 2006 年，新芯股份在武汉光谷诞生。

诞生之初，新芯股份主要为好意思国飞索半导体代工 NAND Flash 闪存。通过代工业务，新芯股份运行积蓄芯片制造的教唆和时期。

直到 2013 年，新芯股份运行零丁运营，不再依赖于其他企业的托管或合营。同庚，武汉新芯文告，杨士宁博士出任该公司首席推广官，他曾先后在多家驰名芯片公司担任中枢时期高管，曾履新于芯片巨头英特尔公司十多年，后又加入中芯海出门任首席运营官。现在，杨士宁担任武汉新芯董事长。

时候来到 2016 年，半导体产业的发展受到越来越多的关爱，国度存储器基地在武汉启动，在各方的营救下，同庚，长江存储在武汉"横空出世"，由紫光集团、大基金、湖北政府三方出资诞生，成为中国大陆存储芯片领域的龙头企业。彼时，由紫光股份控股的新芯股份，也被纳入长江存储旗下成为其子公司。

尔后，新芯股份在长江存储的体系下，不时专注于特质存储、数模羼杂和三维集成等领域的发展。

2023 年 4 月，长江存储高兴将其捏有的新芯有限 100% 股权以零元的价钱转让给长控集团（长江存储科技控股有限连累公司）。简言之，现在长江存储和新芯股份皆属于长控集团，二者同为"伯仲公司"。

招股书提到，长江存储主要以 IDM 阵势从事 3D Nand 闪存等产物的遐想、制造及销售，与新芯股份不组成竞争和替代：一方面新芯股份举座定位于晶圆代工企业，与长江存储在筹备阵势方面存在本色区别；另一方面，NOR Flash 产物与 3DNand 产物存在权贵相反，后者主要用于大容量、高密度的应用场景，如 SSD 固态硬盘、迁移开垦存储等，而 NOR Flash 无法在上述领域中得到应用。

本年 3 月初，新芯股份文告其首度接管外部融资，注册老本由约 57.82 亿东说念主民币增至约 84.79 亿东说念主民币。

本轮投资方声威豪华，包括招银海外，长投集团，中信证券，中国农业银行，湖北高投，中国工商银行，东湖创投，湖北长江直投等 30 家驰名投资机构。

把柄注册老本的范围来看，武汉新芯股份在完成本轮融资后，已得胜踏进"独角兽"企业行列。

IPO 前，长控集团捏股为 68.19%，光创芯智、光谷半导体划分捏股为 4.44%，武汉芯盛捏股为 3.52%，武创星辉捏股为 2.65%，长投基金捏股为 2.22%，交银投资、建信投资、工融基金、中网投划分捏股为 1.23%，农银投资捏股为 0.93%。

年入 38 亿，行业隐形冠军

鲜为东说念主知的是，在特质存储领域，新芯股份是一位超等隐形冠军。

把柄招股书，公司是中国大陆范围最大的 NOR Flash 制造厂商，领有业界来源的代码型闪存时期，制造工艺涵盖浮栅（Floating Gate，又称 ETOX）型与电荷俘获（Charge Trap，又称 SONOS）型两种主流结构。

公司在浮栅工艺上制程节点涵盖 65nm 到 50nm，其中 50nm 时期平台具有业内来源的存储密度；在电荷俘获工艺方面为客户一代码型闪存（产物 A）宇宙独一晶圆代工供应商。

功绩方面，2021 年、2022 年、2023 年以及 2024 年第一季度（以下称"敷陈期内"），新芯股份划分完结营收 31.38 亿元、35.07 亿元、38.15 亿元和 9.13 亿元；包摄于母公司鼓励的净利润划分为 6.39 亿元、7.17 亿元、3.94 亿元和 1486.64 万元。

把柄招股书，公司主交易务收入来源于晶圆代工、自有品牌业务过火他配套业务。

敷陈期内，公司来源于晶圆代工的收入划分为 18.5 亿、25.8 亿、25.5 亿和 6.69 亿，占比划分为 63.27%、77.45%、67.08% 和 73.33%。公司主要向客户提供 12 英寸特质工艺晶圆代工，按照不同工艺平台，公司向客户提供特质存储、数模羼杂和三维集成领域多种类别半导体产物的晶圆代工。

同时，公司自有品牌业务收入划分为 9.84 亿、6.08 亿、6.14 亿和 1.46 亿，占比划分为 33.60%、18.24%、16.20% 和 15.99%。这部分业务主要系公司筹备的自有品牌 NOR Flash 产物。

此外，公司还为客户提供研发流片、时期授权、光掩膜版等其他配套业务。敷陈期内，公司其他配套业务收入划分为 9175 万、1.4 亿、6.3 亿元和 9741 万元，占比划分为 3.13%、4.31%、16.72% 和 10.68%。

现在，公司特质存储产物已鄙俚应用于耗尽电子、汽车电子、工业收场、盘算机、物联网等丰富的结尾领域。

敷陈期内，新芯股份的毛利率为 32.11%、36.51%、22.69%、16.64%，举座来看，公司毛利率水平处于同业业可比公司区间范围内，变动趋势与同业业可比公司基本一致。

频年来，为培植坐蓐才智，新芯股份连合商场需求发展，捏续加大在产线工程及开垦上的干涉。2021 年至 2023 年度，新芯股份的产能划分为 35.76 万片、47.66 万片、53.11 万片，年均复合增长率逾越 20%，产能快速推广也为其主交易务收入的判辨增长提供了垂危保险。

本次召募资金诓骗安排中，公司连合异日发展筹划，拟将沿途召募资金干涉 12 英寸集成电路制造坐蓐线三期名堂以及特质时期迭代及研流配套名堂qvod电影，名堂实施后，将培植公司产能范围并助力公司三维集成及 RF-SOI 业务迈上新台阶。